如何理财才能点石成金

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07年,官方公布的统计项目有了一个标志性的变化,在居民家庭收入中的工资性收入、转移性收入(养老金)和经营性收入(经商)之外,又增加了 财产性收入 。财产性收入是 钱生钱 所得。拥有这部分收入的人群有另一个称呼 食利者 。历史上,关于食利者的经济利益和道德关系问题,在经济学学术研究中一直争论不休。十九世纪,英国经济学家马歇尔是维护食利者群体的战士,其论点是:食利者是 财富所有者,他们借款给生意人并从贷款利息中获得他们的收入 ,并不存在道德争议。

马克思在《剩余价值理论》一书中以批判性的观点主张:这部分人 不创造社会价值,反而消耗社会价值,与痴呆人、植物人一样,纯粹为社会的附赘悬疣 。 美国当代顶级理财经理埃里克 泰森在其《钱生钱》一书中,将这个话题压缩到家庭层面来讨论,认为这只不过 是一个关于如何成功管理家庭财务的问题,是一个关于家庭理财方法和习惯的问题。 现实中,家庭通过各种获得的利息收入受到政府倡导和保护。原因是,财产性收入是富裕社会中中等收入家庭财富的重要组成部分,而中等收入阶层是社会稳定的根基。重视 钱生钱 问题的另一个理由是:财富是现实的购买力,是抽象的。财富需要通过货币、黄金和等具体的物质形态承载,但是这些物质形态的市场价值是随时间变化的,意味着家庭财富也会随时间增减。因此,维持家庭财富不贬值,是家庭财富管理的自卫战,理应受到尊重。现实中,家庭财富 钱生钱 以金融市场投资为主,如何运用好投资技术?人们需要面对两个问题:第一, 钱生钱 哪种投资技术更好?现实经验给人们的提示是: 钱生钱 技术存在多样性,无绝对的优劣可言。支持这个观点的一个理论解释是:投资收益是本金(Capital)、时间(Time)和收益率(Rate,也可以理解为产品的差价)的函数,即:投资收益= C R T。这个公式可以说明一个现象:富人持有大额资金(C)更容易赚钱;不太富裕的人,如果有足够投资天赋,擅长发现价格变化(R)大的投资产品,也能赚钱;而那些有耐心的投资者,如果长期(T)投资,也能赚到可观的收益。 第二,财富投资原则:提高成功率,在不亏的前提下赚钱。上面的公式忽略了一个重要的因素,那就是没有把未来投资成功的概率(Probability)加入公式,即:投资收益= C R T P。含义是:一项投资,虽然有庞大的本金C,预期收益率R较高,如果失败的概率很大(P<0),那么投资者高收益的希望很可能会被血本无归所取代。

如何提高成功率?老练的金融家们有着不同的解决方略。一是家,银行家在确定借款对象时,会选择违约率小于2%的那部分企业或人群,把投资成功率P提高到98%以上,保证投资有正收益。这类性格的人群在学术上被称为 风险厌恶者 ,他们所选择的是保守型投资策略。二是投资家,证券公司具有冒险精神,他们雇佣具有数学天赋的投资师,运用复杂的数学公式分析海量数据,在平均成功率很低的股票期货市场中,挑选出为数不多的正收益率品种进行投资。这类人群被称为 风险偏好者 ,他们所选择的是积极的投资策略。在证券投资家的群体中,最令人称奇的代表人物是西蒙斯,他被尊称为:量化型投资家。他以世界著名数学家的身份投入华尔街,通过设计数学模型中具体的指标和参数,并借助计算机数据处理来选择投资决策。西蒙斯所掌控的基金,平均年收益率高达38.5%。当问及数学模型最大的功用时,西蒙斯说: 数学模型最大的帮助是可以降低风险。而依靠个人判断,可能一夜暴富,也可能在第二天又输得精光。